Analisis Data Inflasi AS dan Dampaknya pada Mata Uang
Analisis Data Inflasi AS dan Dampaknya pada Mata Uang
Meskipun USDCAD terus menunjukkan kenaikan yang kuat pada akhir minggu ini, mata uang utama lainnya dengan dolar tidak menunjukkan reaksi yang kuat terhadap berita terbaru. Artikel ini merangkum data inflasi AS tanggal 10 Oktober dan pengaruhnya terhadap keputusan mendatang Federal Reserve (the Fed), kemudian secara singkat membahas grafik EURUSD dan GBPUSD.
Inflasi tahunan utama sebesar 2,4% pada bulan September sedikit lebih tinggi dari konsensus, tetapi masih sesuai dengan tren penurunan umum tingkat inflasi. Bensin, minyak bahan bakar, dan kendaraan bekas merupakan beberapa pendorong utama penurunan inflasi dalam beberapa bulan terakhir. Sebagian alasan untuk hasil yang lebih tinggi tampaknya adalah kenaikan harga minyak yang kuat dalam dua minggu terakhir. Sementara itu, inflasi inti tahunan naik tak terduga menjadi 3,3%.
Saat ini, inflasi tampaknya tidak mungkin muncul kembali kecuali Fed secara drastis mengubah haluan dan menggandakan pemotongan suku bunga sesegera mungkin. Situasi ekonomi secara keseluruhan dalam hal data pekerjaan dan PDB jelas tidak mendukung hal itu. Sebaliknya, probabilitas hanya satu pemotongan pada bulan depan telah meningkat secara signifikan dalam dua minggu terakhir: CME FedWatch menunjukkan mayoritas besar mengharapkan satu pemotongan pada 7 November dan bahkan minoritas kecil mengharapkan tidak ada perubahan. Hal ini terjadi setelah meningkatnya kekhawatiran tentang kemungkinan munculnya kembali inflasi baru-baru ini dan komentar yang berbeda dalam risalah terbaru Fed terhadap pemotongan ganda pada bulan Oktober.
Dengan satu atau lain cara, tampaknya hampir pasti bahwa suku bunga dana akan tetap lebih tinggi daripada inflasi non-inti tahunan setidaknya selama beberapa bulan ke depan kecuali terjadi sesuatu yang benar-benar luar biasa dengan rantai pasokan, permintaan, atau harga minyak. Fed yang relatif kurang dovish seharusnya secara teori mendukung dolar dan menciptakan hambatan bagi emas. Sebaliknya, pemilihan mendatang di AS dapat mengganggu kesan saat ini sepenuhnya. Keunggulan Kamala Harris dalam jajak pendapat nasional telah sedikit menurun pada bulan Oktober sejauh ini menjadi sekitar 2,5%, tetapi dengan hampir satu bulan tersisa hingga hari pemilihan, jajak pendapat masih dapat bergeser. Secara luas, pemilihan Harris akan negatif bagi dolar dan Donald Trump positif, tetapi efek sebenarnya bergantung pada sentimen dan data juga.
Euro-dolar tidak bereaksi kuat terhadap data inflasi terbaru dari AS, tetapi ini sebagian merupakan hasil dari situasi teknis dan kebijakan moneter di zona euro. Bank Sentral Eropa kemungkinan akan memangkas suku bunga acuannya menjadi 3,4% pada hari Kamis, 11 Oktober. Ekor 10 Oktober tidak selalu merupakan penolakan terhadap $1,09; mungkin hanya jeda. EURUSD cukup oversold setelah mundur dengan momentum tinggi sejauh ini pada bulan Oktober dari $1,12. Akan cukup normal untuk melihat konsolidasi atau mungkin sedikit rebound pertama jika harga akan terus turun. Dukungan dinamis penting pertama adalah SMA 200 di sekitar $1,088 dan di bawah ini, dukungan statis yang kuat kemungkinan akan menjadi retracement Fibonacci bulanan 100% di sekitar $1,07. $1,10 kemungkinan akan menjadi resistensi utama untuk beberapa hari ke depan dan mungkin lebih lama kecuali ada pendorong fundamental yang kuat.
GBPUSD telah bergerak agak mirip dengan EURUSD baru-baru ini dengan beberapa pengecualian penting. Pergerakan ke bawah lebih kuat di sini karena pergeseran simultan dalam pandangan bank sentral: Bank of England dapat mulai memangkas lebih cepat menurut beberapa ekspektasi sementara sekarang tampaknya jelas bahwa Fed tidak akan memangkas lebih dari empat kali secara total pada akhir tahun. Gambaran teknis mungkin tidak mendukung kerugian lebih lanjut segera. Harga berada tepat di atas area psikologis penting $1,30 dan dekat dengan retracement Fibonacci bulanan 100% (cocok dengan mingguan 61,8%) dengan kejenuhan jual yang jelas tetapi tidak terlalu tinggi volume penjualan. Laporan pekerjaan Inggris akan keluar pada hari Selasa, 15 Oktober dan inflasi pada hari berikutnya. Rilis ini, terutama yang terakhir, sangat penting untuk menentukan apakah kabel mungkin menetap dalam rentang atau mencoba untuk memantul dalam beberapa hari ke depan. Pergerakan berkelanjutan di bawah $1,30 tampaknya tidak mungkin untuk saat ini tetapi mungkin jika data pada 15 dan 16 Oktober sangat mengecewakan.
Artikel ini diajukan oleh Michael Stark, seorang analis di Exness. Pendapat dalam artikel ini adalah pribadi bagi penulis. Mereka tidak mencerminkan pendapat Exness atau FX Empire. Artikel ini awalnya diposting di FX Empire Market Movers: US GDP & Core PCE Could Fuel Silver and EUR/USD Rally Vertiv Thriving on AI, Cloud Trends First Solar Shines Bigger, Brighter Election-Year Octobers Are Often Bad for Stocks Türkiye: Tight Monetary Policy Drives Disinflation, Eases External Liquidity Pressures