Analisis Pasar Komoditas Global: Emas, Minyak, dan Logam Dasar

Lonjakan Harga Emas Menuju Rekor Tertinggi

Harga emas melampaui angka $3.000 per troy ounce, didorong oleh volatilitas yang disebabkan perang dagang, kesehatan konsumen AS, dan konflik geopolitik. Nikos Tzabouras dari Tradu.com mencatat peningkatan minat investor untuk menempatkan modal pada aset yang lebih aman di tengah gejolak tersebut. Kebijakan perdagangan Presiden Trump yang mengganggu berdampak signifikan, dengan ekspektasi inflasi yang melonjak, kekhawatiran resesi yang meningkat, dan tekanan pada Wall Street. Indeks dolar AS naik 0,2% dalam perdagangan pagi, sementara futures emas yang paling aktif naik 1,2% ke rekor tertinggi $3.043,40 per troy ounce. Sentimen safe-haven yang kuat di tengah meningkatnya ketegangan di Timur Tengah dan ancaman tarif AS terhadap ekonomi global semakin memperkuat daya tarik emas sebagai investasi lindung nilai. Kekhawatiran ekonomi AS yang berkembang juga menekan dolar, yang semakin memperkuat posisi emas.

Minyak Mentah Naik Akibat Risiko Geopolitik dan Rencana Ekonomi Tiongkok

Harga minyak mentah melanjutkan kenaikannya untuk sesi ketiga berturut-turut, didorong oleh meningkatnya premi risiko geopolitik. Serangan Israel di Gaza dan serangan AS terhadap pemberontak Houthi di Yaman telah meningkatkan kekhawatiran tentang keamanan pasokan minyak. Samer Hasn dari XS.com menjelaskan bahwa potensi eskalasi dengan Iran dapat menyebabkan gangguan jangka panjang di pasar minyak. Namun, ketidakpastian tentang dampak ekonomi perang dagang AS dan peningkatan pasokan yang diharapkan dari OPEC membatasi kenaikan harga. WTI dan Brent naik 1,1%, masing-masing mencapai $68,34 dan $71,87 per barel. Kenaikan harga juga didukung oleh rencana Tiongkok untuk meningkatkan pengeluaran, yang diharapkan dapat merangsang pertumbuhan ekonomi dan meningkatkan permintaan minyak. Pertemuan Federal Reserve yang akan datang juga menjadi perhatian pasar, karena akan memberikan proyeksi ekonomi terbaru dan petunjuk tentang arah suku bunga.

Harga Logam Dasar Beragam; Tembaga Mempertahankan Posisi Setelah Reli yang Didorong Tiongkok

Harga logam dasar menunjukkan pergerakan yang beragam. Tembaga LME tiga bulan relatif stabil di $9.855,50 per ton metrik, sementara aluminium LME tiga bulan turun 1,1% menjadi $2.661,0 per ton. Reli tembaga pada hari Senin didorong oleh optimisme pasar yang baru terhadap pemulihan ekonomi Tiongkok. Pemerintah Tiongkok berjanji untuk menghidupkan kembali konsumsi dengan rencana pengeluaran yang dirancang untuk meningkatkan pendapatan konsumen, di tengah deflasi yang berkelanjutan dan pasar properti yang lesu. Data penjualan ritel, investasi, dan produksi industri Tiongkok untuk dua bulan pertama tahun ini melampaui perkiraan. Meskipun demikian, melemahnya pasar properti Tiongkok masih menjadi bayangan bagi permintaan logam.

Shell: Fokus pada Portofolio Hidrokarbon Jangka Panjang

Investor Shell akan mencari lebih banyak visibilitas pada jalur produksi hidrokarbon jangka panjang perusahaan tersebut ketika mereka mempresentasikan strategi yang diperbarui pada hari pasar modal minggu depan. Shell telah menggariskan rencana untuk mempertahankan produksi hidrokarbon sekitar 1,4 juta barel minyak per hari hingga tahun 2030, tetapi belum mengungkapkan rencana setelahnya. Kurangnya visibilitas jangka panjang mengurangi daya tarik investasi Shell. Investor akan mencari sinyal bahwa Shell bermaksud untuk mengakuisisi aset untuk melengkapi portofolionya, sesuatu yang diyakini oleh analis cenderung terjadi mengingat keberhasilan eksplorasi yang terbatas di Namibia. Saham Shell naik 1,1% menjadi 27,05 pound. Momentum yang kuat sejak 2023 menunjukkan bahwa Shell kemungkinan akan melanjutkan strategi saat ini. Investor mengharapkan Shell untuk meningkatkan target penghematan biaya 2025 menjadi sekitar $4 miliar hingga $5 miliar setelah mencapai target sebelumnya $2 miliar hingga $3 miliar lebih cepat dari jadwal. Pengeluaran modal juga diperkirakan akan turun menjadi sekitar $21,5 miliar untuk tahun 2025 dan $22 miliar untuk tahun 2026. Investor berharap investasi pada aset rendah karbon akan dipertahankan minimal.

Harga Gas Eropa Menurun di Tengah Harapan Gencatan Senjata dan Suhu yang Lebih Hangat

Harga gas alam Eropa turun di awal perdagangan karena pasar menantikan pembicaraan antara AS dan Rusia mengenai potensi kesepakatan gencatan senjata di Ukraina. Analis di ING menyatakan bahwa spekulasi posisi panjang menjadi gugup bahwa potensi kesepakatan damai antara Rusia dan Ukraina dapat menyebabkan dimulainya kembali beberapa aliran gas pipa Rusia ke Eropa. Kontrak TTF Belanda turun 0,8% menjadi 40,93 euro per megawatt hour. Harga juga ditekan oleh prakiraan cuaca yang lebih hangat di Eropa Barat Laut, meskipun tingkat penyimpanan rendah. Cadangan gas Uni Eropa saat ini terisi 34,8%, turun dari 60% pada periode tahun sebelumnya dan di bawah rata-rata lima tahun sebesar 46%.

Harga Logam Dasar Menurun; Tembaga Mengurangi Keuntungan Setelah Reli Hari Senin Berkat Harapan Tiongkok dan Dolar yang Lebih Lemah

Harga logam dasar turun, dengan tembaga LME tiga bulan turun 0,1% menjadi $9.855 per ton metrik dan aluminium LME tiga bulan turun 0,9% menjadi $2.666,50 per ton. Neil Welsh dari Britannia Global Markets mencatat bahwa harga tembaga relatif bergejolak, meskipun naik lebih dari 1,8% minggu ini berkat prospek peningkatan permintaan Tiongkok. Dolar AS yang lebih lemah juga tampaknya menjadi pendorong utama. Dolar yang lebih lemah membuat lebih murah bagi pembeli internasional untuk membeli komoditas yang diperdagangkan dalam dolar, sehingga meningkatkan permintaan logam industri. Namun, kelemahan yang terus-menerus di pasar properti Tiongkok terus menimbulkan bayangan atas permintaan logam. Pedagang tampaknya tidak terkesan oleh data ekonomi Tiongkok yang lebih baik dari perkiraan baru-baru ini, dan peningkatan pengeluaran konsumen akan menjadi kunci untuk mengatasi kebijakan tarif AS yang mengganggu perdagangan global.

Futures Emas Naik ke Rekor Tertinggi Baru di Tengah Dolar yang Lebih Lemah dan Ketegangan Geopolitik

Futures emas melonjak ke rekor tertinggi baru di tengah melemahnya dolar AS dan meningkatnya ketegangan di Timur Tengah. Futures naik 1% menjadi $3.037,60 per troy ounce, mengalahkan rekor sebelumnya pada hari Jumat sebesar $3.017,10 per troy ounce. Linh Tran dari XS.com menjelaskan bahwa greenback berada di bawah tekanan penurunan karena data ekonomi yang lemah dan kekhawatiran tentang laju pertumbuhan AS, bersamaan dengan meningkatnya beban utang publik. Pada saat yang sama, ketegangan geopolitik terus meningkat di Timur Tengah. Konflik Israel-Hamas meningkat secara dramatis pada hari Selasa ketika Israel melancarkan serangkaian serangan terhadap sasaran Hamas di seluruh Jalur Gaza, menewaskan lebih dari 300 orang menurut otoritas Palestina. Digabungkan dengan meningkatnya konflik perdagangan yang disebabkan oleh kebijakan tarif AS, investor telah didorong menuju emas sebagai saluran investasi yang aman.

Indikator MACD Minyak Mentah WTI Berubah Bullish

Indikator konvergensi divergensi rata-rata bergerak (MACD) dari "West Texas Oil CFD", proksi dari futures minyak mentah WTI, telah berubah bullish pada grafik harian. Kelvin Wong dari Oanda mencatat bahwa divergensi bullish pada histogram MACD dipicu pada 10 Maret diikuti oleh crossover bullish MACD yang akan datang dari garis sinyalnya hari ini. Perkembangan ini menunjukkan bahwa mungkin ada perubahan tren untuk tren menurun tiga bulan saat ini dari swing high tanggal 15 Januari, yang dapat memicu kemungkinan rebound korektif kecil untuk mengurangi beberapa kerugian sebelumnya. Resistansi menengah ditetapkan pada $69,00/barel, yang juga merupakan rata-rata pergerakan 20 hari. Futures minyak mentah WTI bulan depan naik 0,4% menjadi $67,88/barel.

Bijih Besi Turun Sedikit; Kelemahan Sentimen Properti di Tiongkok Menjadi Beban

Bijih besi turun sedikit di awal perdagangan Asia. Harga ditekan oleh tanda-tanda kelemahan yang berkelanjutan di sektor properti Tiongkok, dengan harga rumah baru di negara itu turun lebih cepat bulan lalu meskipun ada langkah-langkah pemerintah untuk mendukung pasar. Kontrak bijih besi yang paling banyak diperdagangkan di Bursa Komoditas Dalian turun 0,1% menjadi 780,5 yuan per ton.