Dolar AS Menguat, Yen Jepang Melemah

Dominasi Dolar AS dan Prospek Suku Bunga

Dolar AS mengakhiri pekan ini dengan catatan yang kuat, berada di dekat level tertinggi dua tahun terakhir. Hal ini didorong oleh prospek suku bunga AS yang hawkish ( cenderung menaikkan suku bunga). Sebaliknya, yen Jepang berjuang untuk bertahan, kembali melemah ke level terendah baru. Mata uang-mata uang utama mengalami jeda setelah pergerakan besar-besaran pada sesi sebelumnya yang dipicu oleh reli dolar AS secara luas. Hal ini mendorong pasangan mata uang lainnya ke level terendah bersejarah, dengan won Korea Selatan anjlok ke titik terendah 15 tahun, dolar Kanada jatuh ke level terlemahnya dalam lebih dari empat tahun, dan dolar Australia dan Selandia Baru mencapai level terendah dua tahun. Bank sentral dari Brasil hingga Indonesia juga berlomba untuk mempertahankan mata uang mereka yang sedang kesulitan pada hari Kamis.

Pergerakan pada awal sesi perdagangan Asia pada hari Jumat lebih tenang, meskipun hal itu tidak menghentikan pelemahan yen Jepang ke level terendah lima bulan yaitu 157,93 per dolar AS. Yen tetap berada di bawah tekanan karena Bank of Japan (BOJ) enggan untuk menaikkan suku bunga lebih lanjut. BOJ mempertahankan suku bunga tidak berubah pada hari Kamis dan gubernur BOJ tetap tidak jelas mengenai seberapa cepat suku bunga dapat dinaikkan, hanya sehari setelah Federal Reserve (The Fed) menunjukkan kemungkinan pengurangan suku bunga AS yang lebih sedikit tahun depan.

Beberapa investor memperkirakan bahwa kecenderungan hawkish dari The Fed akan memberi BOJ ruang untuk menaikkan suku bunga, atau setidaknya mengisyaratkan kenaikan yang akan segera terjadi pada bulan Januari, tetapi bank sentral akhirnya memberikan sedikit petunjuk. "Berdasarkan komentar dari Gubernur (Kazuo) Ueda kemarin, saya pikir BOJ kemungkinan akan menaikkan suku bunga sedikit lebih lambat di tahun mendatang," kata Carol Kong, seorang ahli strategi mata uang di Commonwealth Bank of Australia. "Kasus dasarnya sekarang adalah Maret sebagai kenaikan berikutnya, tetapi saya tidak akan mengesampingkan Januari." "Arah pergerakan pasti naik untuk pasangan dolar/yen," tambahnya.

Data pada hari Jumat menunjukkan inflasi inti Jepang meningkat pada bulan November karena meningkatnya biaya makanan dan bahan bakar yang memukul rumah tangga.

Poundsterling dan Bank of England

Poundsterling juga merosot ke level terendah satu bulan yaitu $1,2490 di awal sesi. Para pembuat kebijakan Bank of England (BoE) memilih dengan suara 6-3 untuk mempertahankan suku bunga pada hari Kamis, perbedaan yang lebih besar daripada yang diperkirakan oleh ekonom karena para pejabat berbeda pendapat tentang bagaimana menanggapi ekonomi yang melambat yang masih dilanda tekanan inflasi. Hasilnya ditafsirkan sebagai lebih dovish ( cenderung menurunkan suku bunga) daripada yang diharapkan pasar, dengan pedagang sekarang memperkirakan sekitar 53 basis poin pemotongan suku bunga untuk tahun 2025, naik dari sekitar 46 basis poin sebelumnya.

Analisis Lebih Lanjut tentang Dolar AS

Dolar AS tetap berada di posisi terdepan dan berusaha untuk mencapai puncak baru dua tahun terhadap sekeranjang mata uang, dengan indeks dolar terakhir naik 0,02% menjadi 108,45. Dolar AS diperkirakan akan mengakhiri pekan ini dengan kenaikan 1,4%, didukung oleh ekspektasi bahwa suku bunga AS akan tetap lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama. Pasar sekarang memperkirakan kurang dari 40 basis poin pemotongan untuk tahun 2025. Fokus sekarang tertuju pada rilis data harga PCE inti - ukuran inflasi pilihan The Fed - nanti pada hari Jumat, untuk petunjuk lebih lanjut tentang prospek ekonomi AS.

"Dengan The Fed menyuntikkan beberapa kekhawatiran tentang risiko inflasi ekor kanan ke dalam campuran, hasil dari data PCE inti AS memang berpotensi untuk memengaruhi sentimen USD dan ekuitas," kata Chris Weston, kepala riset di Pepperstone. Euro terakhir diperdagangkan pada $1,03635 dan menargetkan penurunan mingguan sebesar 1,3% di belakang kekuatan dolar. Demikian pula, poundsterling menuju penurunan mingguan sebesar 0,96%, sementara yen Jepang diperkirakan akan kehilangan lebih dari 2,5% untuk pekan ini, kinerja terburuknya sejak September. Dolar Australia dan Selandia Baru juga kesulitan untuk menjauh dari level terendah dua tahun pada hari Jumat, dengan dolar Australia terakhir turun 0,23% menjadi $0,6223. Dolar Selandia Baru turun 0,28% menjadi $0,5616. Kedua mata uang Antipodean tersebut berada di jalur penurunan mingguan lebih dari 2%.