Pasar Saham Asia Merosot di Tengah Meningkatnya Imbal Hasil Obligasi AS
Pasar Saham Asia Merosot di Tengah Meningkatnya Imbal Hasil Obligasi AS
Pasar saham Asia merosot tajam pada hari Rabu karena meningkatnya imbal hasil obligasi AS membuat investor resah menjelang data inflasi penting yang dapat menginformasikan kecepatan pelonggaran kebijakan Federal Reserve. Imbal hasil obligasi jangka pendek melonjak ke level tertinggi sejak akhir Juli semalam saat pasar kembali dibuka setelah libur Hari Veteran, mendorong dolar AS mencapai puncak lebih dari tiga bulan terhadap yen dalam sesi terakhir.
Imbal hasil obligasi telah melonjak sejak Donald Trump terpilih kembali ke Gedung Putih minggu lalu dengan harapan bahwa pajak yang lebih rendah dan tarif yang lebih tinggi akan mendorong defisit fiskal dan meningkatkan pinjaman pemerintah. Kebijakan yang diajukan Trump juga dilihat oleh para analis sebagai pemicu inflasi, berpotensi menghambat jalan menuju penurunan suku bunga Fed.
Ekspektasi yang sama telah mendorong saham AS ke level tertinggi sepanjang masa, tetapi reli tersebut terhenti semalam karena imbal hasil obligasi naik.
"Semuanya masih menjadi bagian dari perdagangan Trump, yang pada intinya adalah tentang pengeluaran defisit yang lebih dalam," kata Kyle Rodda, analis pasar keuangan senior di Capital.com. "Namun, seperti yang telah terbukti dalam pencairan pasar lainnya, tarik-menarik akhirnya muncul antara saham dan obligasi, karena tingkat bebas risiko yang lebih tinggi mencekik valuasi."
Bitcoin sedikit kembali ke level tertingginya sepanjang masa dari semalam, sedikit di bawah $90.000, dengan pasar bertaruh pada Trump untuk mengantarkan lingkungan peraturan yang lebih mudah setelah berjanji untuk menjadikan Amerika Serikat sebagai "ibu kota kripto planet ini." Bitcoin terakhir diperdagangkan sekitar $88.195.
Komoditas secara luas lebih lemah karena para pedagang khawatir tentang prospek konsumen utama, China, yang akan menanggung beban tarif perdagangan yang mengancam Trump. Pengumuman stimulus dari Beijing sejauh ini gagal untuk membangkitkan optimisme yang berarti tentang kebangkitan ekonomi.
Hang Seng Hong Kong merosot 0,9% pada pukul 0147 GMT, dengan subindeks saham properti daratan China merosot 1,3%. Saham blue chip China datar. Nikkei Jepang dan Kospi Korea Selatan merosot masing-masing 1,1% dan 1,2%, sementara tolok ukur saham Australia turun 1,1% di bawah tekanan saham komoditas. Futures S&P 500 AS juga menunjuk sekitar 0,1% lebih rendah setelah penurunan 0,3% semalam.
Imbal hasil obligasi Treasury dua tahun berada di 4,34% setelah melonjak ke 4,367% pada hari Selasa untuk pertama kalinya sejak 31 Juli. Imbal hasil 10 tahun melayang di sekitar 4,43%, tidak jauh dari level tertinggi empat bulan 4,479% yang dicapai seminggu yang lalu tepat setelah kemenangan telak Trump.
Dolar naik hingga setinggi 154,94 yen untuk pertama kalinya sejak 30 Juli sebelum terakhir diperdagangkan pada 154,56 yen. Itu menempatkan pasangan mata uang, yang cenderung melacak imbal hasil jangka panjang AS, di ambang level 155 yen per dolar yang banyak dianggap sebagai titik pemicu untuk intervensi verbal oleh otoritas Jepang. Menteri Keuangan Jepang Atsushi Mimura mengatakan minggu lalu bahwa para pejabat "siap untuk mengambil tindakan yang tepat jika perlu ketika pergerakan berlebihan terlihat."
Indeks dolar AS - yang mengukur mata uang terhadap yen, euro, dan empat saingan utama lainnya - berada di 105,92, tidak jauh dari level tertinggi hari Selasa 106,17, level terkuat sejak 1 Mei.
Pedagang saat ini memberikan peluang 60% untuk Fed memangkas suku bunga sebesar seperempat poin pada 18 Desember pada akhir pertemuan kebijakan berikutnya, menurut FedWatch Tool CME Group. Seminggu sebelumnya, probabilitasnya adalah 77%. Pembacaan panas dari indeks harga konsumen (IHK) AS kemudian pada hari itu dapat melihat peluang tersebut berkurang lebih lanjut, dengan ekonom memproyeksikan kenaikan 0,3% bulanan dalam pengukur inti.
Euro diperdagangkan pada $1,0625, setelah turun ke $1,0595 semalam, level terendah satu tahun. Eropa, seperti China, dipandang lebih terluka di bawah tarif Trump, dengan presiden AS yang akan datang sebelumnya mengatakan blok tersebut akan "membayar harga yang mahal" karena tidak membeli cukup ekspor AS.
Harga tembaga merosot 2% ke level terendah dalam dua bulan pada hari Selasa di London Metal Exchange. Minyak mentah terus merana mendekati level terendah bulan ini setelah OPEC pada hari Selasa memangkas perkiraannya untuk pertumbuhan permintaan minyak global tahun ini dan tahun depan, menyoroti kelemahan di China dan beberapa wilayah lainnya. Futures Brent naik 0,2% ke $72 per barel, sementara minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) AS naik 0,2% ke $68,26, tidak jauh dari level terendah hari Selasa, yang merupakan level terendah sejak 30 Oktober.
Emas berusaha menemukan pijakannya, naik 0,4% ke sekitar $2.607 per ounce, menyusul penurunannya ke level terendah hampir dua bulan $2.589,59 dalam sesi sebelumnya, ditekan oleh penguatan dolar.