Pasar Saham Asia-Pasifik Bercampur, Investor Timbang Implikasi Kepresidenan Trump
Pasar Saham Asia-Pasifik Bercampur, Investor Timbang Implikasi Kepresidenan Trump
Pasar saham Asia-Pasifik menunjukkan pergerakan yang beragam pada hari Kamis, dengan investor menimbang implikasi dari kepresidenan Donald Trump. Di sisi lain, mereka juga mencermati keputusan kebijakan moneter dari Federal Reserve AS dan bank sentral besar lainnya yang akan diumumkan pada akhir hari.
Meskipun potensi untuk kemenangan Partai Republik yang dapat dengan cepat mendorong pengeluaran fiskal besar-besaran membuat ketiga indeks saham utama AS melonjak ke puncak rekor, kenaikan kuat tidak terlihat di Asia. Imbal hasil Treasury AS melonjak karena risiko defisit yang lebih tinggi, membantu mendorong dolar ke kenaikan satu hari terbesar dalam lebih dari dua tahun terhadap mata uang utama lainnya pada hari Rabu. Euro berada di bawah tekanan tambahan setelah Kanselir Jerman Olaf Scholz memecat Menteri Keuangan Christian Lindner, menyebabkan koalisi tiga partai yang berkuasa runtuh.
Reaksi beragam untuk saham Asia ditekankan di Jepang, di mana Nikkei 225 yang didominasi saham teknologi membalikkan keuntungan awal dan turun 0,44% menjadi 39,308.55 pada pukul 0217 GMT, sementara Topix yang lebih luas tetap naik 0,88%. Imbal hasil obligasi yang tinggi - dengan imbal hasil Treasury AS 10 tahun pada 4,4236%, melayang dekat puncak empat bulan pada hari Rabu di 4,4790%, dan imbal hasil obligasi pemerintah Jepang yang setara jatuh tempo naik menjadi 1% untuk pertama kalinya dalam tiga bulan - mendorong saham bank dan perusahaan asuransi Jepang, tetapi membebani saham teknologi dan saham pertumbuhan lainnya.
"Dalam periode yang sangat fluktuatif ini, Anda harus sangat selektif di Jepang," kata Frank Benzimra, kepala strategi ekuitas Asia di Societe Generale, menambahkan bahwa Nikkei terlihat terlalu mahal. "Ketika kita memiliki Nikkei pada level ini, saya merasa sangat tidak nyaman."
Di tempat lain, Kospi Korea Selatan turun tipis 0,14%, sementara patokan ekuitas Australia turun 0,24%, tertekan oleh pelemahan saham emas setelah emas merosot terhadap dolar yang menguat. Pasar China, yang kehilangan ground pada hari Rabu karena kemungkinan tarif yang lebih tinggi di bawah kepresidenan Trump lainnya, bangkit kembali dalam sesi terbaru. Hang Seng Hong Kong naik 0,49% dan blue chip daratan menambahkan 0,14%. Pertemuan Komite Tetap Kongres Rakyat Nasional China yang berlangsung selama seminggu berakhir pada hari Jumat, dan pelaku pasar sangat ingin mengetahui detail baru tentang langkah-langkah stimulus. Data perdagangan China yang dirilis pada hari Kamis menunjukkan pengiriman keluar tumbuh pada laju tercepat dalam lebih dari dua tahun pada bulan Oktober, karena produsen bergegas mengirimkan inventaris ke pasar ekspor utama untuk mengantisipasi tarif lebih lanjut dari AS dan Uni Eropa.
Kelemahan di beberapa pasar saham, termasuk China dan Eropa, mungkin merupakan hasil dari investor yang berbondong-bondong ke aset AS, kata Chris Weston, kepala riset di Pepperstone. Futures saham AS secara keseluruhan datar hingga sedikit lebih tinggi pada hari Kamis. Futures STOXX 50 Pan-Eropa turun tipis 0,04%, meskipun futures DAX Jerman naik 0,1%, menyusul penurunan 1,1% pada hari Rabu. Kanselir Jerman Scholz sedang mencari dukungan dari konservatif oposisi dalam mengesahkan anggaran dan meningkatkan pengeluaran militer, setelah perselisihan dengan partai Demokrat Bebas. Pemimpin Konservatif, yang jauh di depan dalam jajak pendapat, dijadwalkan untuk menanggapi dalam konferensi pers pada akhir hari.
Euro sedikit berubah di $1,0733 menyusul penurunan satu hari terburuknya sejak Maret 2020 pada hari Rabu, ketika turun 1,82%. Indeks dolar, yang mengukur mata uang terhadap euro dan lima mata uang utama lainnya, stabil di 105,04, setelah melonjak 1,53% dalam sesi sebelumnya, yang paling banyak sejak September 2022. Dolar turun 0,16% menjadi 154,36 yen, menyusul reli 2% semalam.
Meskipun pasar masih yakin bahwa The Fed akan memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin pada akhir pertemuan dua harinya pada hari Kamis, mereka sedikit mengurangi taruhan pada pelonggaran lebih lanjut pada bulan Desember. Tarif dan kebijakan imigrasi yang diusulkan Trump berisiko memicu inflasi, yang akan memperlambat jalur pelonggaran kebijakan Fed.
"Tantangan besar bagi pasar adalah jika Anda melihat tarif datang, Anda perlu menyeimbangkan sifat jangka pendek dari risiko inflasi dengan aspek jangka menengah dari pertumbuhan yang lebih rendah," kata Justin Onuekwusi, kepala petugas investasi di perusahaan investasi St. James's Place. "Pasar tampaknya sedang memikirkan inflasi sekarang."
Bank of England kemungkinan akan memangkas suku bunga sebesar seperempat poin pada hari Kamis untuk kedua kalinya sejak 2020, tetapi pertanyaan besar bagi investor adalah apakah BoE mengirimkan sinyal tentang langkah selanjutnya setelah anggaran pemerintah yang meningkatkan inflasi. Sterling naik 0,28% menjadi $1,2915, menyusul penurunan 1,24% pada hari Rabu. Riksbank Swedia juga diperkirakan akan memangkas suku bunga pada hari Kamis, dengan sebagian besar ekonom memprediksi pengurangan setengah poin. Bank sentral Norwegia diperkirakan akan menjaga kebijakan tetap stabil.
Bitcoin menarik napas pada hari Kamis, turun 1% menjadi $75.200, menyusul lompatannya ke rekor tertinggi $76.499,99 semalam. Trump dipandang secara aktif mendukung mata uang kripto. Emas tetap lemah menyusul penurunan lebih dari 3% pada hari Rabu, turun tipis menjadi $2.657,58. Namun, itu masih tidak jauh dari puncak rekor baru-baru ini di $2.790,15. Minyak mentah juga menyerah pada kekuatan dolar pada hari Rabu, tetapi meraup kembali beberapa kerugian pada hari Kamis, didukung oleh risiko terhadap pasokan minyak dari kepresidenan Trump dan badai yang sedang berkembang di Teluk. Futures minyak mentah Brent naik 0,35% menjadi $75,18 per barel. Minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) AS naik 0,22% menjadi $71,85.