Pasar Saham Global Mengalami Penurunan di Tengah Ketidakpastian Ekonomi dan Geopolitik

Pasar ekuitas global mengalami penurunan pada hari Senin dalam sesi yang bergejolak, sementara imbal hasil obligasi pemerintah AS jangka panjang turun. Investor mempertimbangkan perkembangan perdagangan dan geopolitik, serta data ekonomi utama AS. Presiden AS Donald Trump menandatangani perintah eksekutif yang memperpanjang gencatan senjata tarif dengan China selama 90 hari lagi, beberapa jam sebelum tarif AS atas barang-barang China akan kembali ke tingkat tiga digit. Trump dan Presiden Rusia Vladimir Putin dijadwalkan bertemu di Alaska pada hari Jumat untuk membahas diakhirinya perang Rusia di Ukraina.

Penurunan di Wall Street dan Eropa

Di Wall Street, ketiga indeks utama berakhir lebih rendah. Saham energi, real estat, dan teknologi menjadi yang paling merugi, sementara saham barang konsumsi pokok, barang konsumsi pilihan, dan perawatan kesehatan mengalami kenaikan. Dow Jones Industrial Average turun 0,45%, S&P 500 turun 0,25%, dan Nasdaq Composite turun 0,30%. Di Eropa, indeks STOXX 600 turun 0,06%. Indeks saham global MSCI turun 0,25% menjadi 938,16, diperdagangkan di dekat level tertinggi sepanjang masa yang dicapai pada bulan Juli.

Wasif Latif, kepala investasi di Sarmaya Partners di New Jersey, mengatakan, "Di permukaan, pasar datar dan tenang, dan sepertinya kita sedang dalam mode tunggu dan lihat untuk melihat data ekonomi yang akan kita dapatkan besok. Namun, jika kita melihat lebih dalam, terjadi sedikit aksi jual."

Antisipasi Data Inflasi AS dan Kebijakan The Fed

Rilis ekonomi utama minggu ini adalah angka inflasi konsumen AS pada hari Selasa. Analis memperkirakan dampak tarif akan membantu mendorong inflasi inti naik 0,3% menjadi laju tahunan 3%, menjauh dari target Federal Reserve sebesar 2%. Kejutan kenaikan akan menantang perkiraan pasar untuk penurunan suku bunga pada bulan September, meskipun analis berasumsi bahwa angka tersebut harus tinggi mengingat penurunan upah sekarang mendominasi prospek. Pasar memperkirakan probabilitas sekitar 90% untuk pelonggaran September, dan setidaknya satu kali pemotongan lagi pada akhir tahun.

Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun turun 0,2 basis poin menjadi 4,281%, sementara imbal hasil obligasi 30 tahun turun 0,5 basis poin menjadi 4,8494%. Trump telah berulang kali mengkritik The Fed karena tidak memangkas suku bunga pada pertemuan baru-baru ini, dan pasar memperhatikan siapa yang akan menggantikan Ketua Jerome Powell saat ini, yang masa jabatannya berakhir pada bulan Mei.

Dampak terhadap Nilai Tukar Dolar AS

Paul Mackel, kepala riset valuta asing global di HSBC, mengatakan bahwa reaksi dolar terhadap data CPI tidak akan mudah ditebak. Jika angka tersebut menunjukkan tekanan harga tarif AS yang lebih tinggi, "itu dapat mendukung narasi stagflasi, dan merugikan dolar," katanya, menambahkan bahwa ini juga akan bertentangan dengan pandangan beberapa pembuat kebijakan bahwa tarif tidak menyebabkan kenaikan harga. "Namun, jika pembacaan CPI AS yang lebih rendah terwujud, termasuk angka barang inti, ini kemungkinan akan menantang dolar juga dengan mendukung kasus untuk pelonggaran Fed lebih lanjut, dan mungkin melihat kritik yang lebih besar dari pemerintahan AS terhadap Ketua Fed Powell."

Dolar menguat 0,26% menjadi 148,11 terhadap yen Jepang dan naik 0,47% menjadi 0,812 terhadap franc Swiss. Euro turun 0,21% terhadap dolar pada $1,1615. Indeks dolar naik 0,27% menjadi 98,50. Dolar Australia turun 0,18% menjadi $0,6512 menjelang pertemuan Bank Sentral Australia, yang secara luas diperkirakan akan mendukung pemotongan suku bunga. Bank Sentral Australia mengejutkan pasar pada bulan Juli dengan melewatkan pelonggaran kebijakan untuk menunggu lebih banyak data inflasi.

Harga Emas dan Minyak

Harga emas turun 1,50% menjadi $3.347,69 per ons setelah Trump mengatakan tarif tidak akan dikenakan pada batangan emas impor. Kontrak berjangka emas AS untuk pengiriman Desember ditutup 2,5% lebih rendah pada $3.404,70 per ons.

Harga minyak ditutup datar karena investor menantikan pembicaraan antara Trump dan Putin di Alaska pada hari Jumat, dengan kebijakan AS terhadap ekspor minyak Rusia menjadi fokus. Brent ditutup naik 0,06% menjadi $66,63 per barel, sementara minyak mentah AS ditutup naik 0,13% menjadi $63,96.