Pasar Saham Global: Reaksi terhadap Komentar Dovish The Fed dan Penurunan Yield Obligasi
Pasar Saham Global: Reaksi terhadap Komentar Dovish The Fed dan Penurunan Yield Obligasi
Pasar saham dunia sebagian besar mengalami kenaikan pada hari Kamis, didorong oleh komentar dovish dari pejabat Federal Reserve (The Fed) dan lelang obligasi pemerintah Jepang berjangka 30 tahun yang berjalan lancar. Hal ini berhasil meredakan kekhawatiran di pasar obligasi pemerintah yang muncul beberapa waktu terakhir. Meskipun bursa saham China anjlok semalaman karena laporan bahwa Beijing ingin mendinginkan reli saham yang panas, terutama di sektor teknologi, Eropa justru mengalami hari yang lebih mudah, dan Wall Street menunjukkan sinyal positif di perdagangan pagi.
Pergerakan Indeks Utama
Indeks S&P 500 dan Nasdaq naik sekitar 0,2%, sementara FTSEurofirst 300 meningkat 0,4%. Kecemasan mengenai kenaikan biaya pinjaman pemerintah jangka panjang di negara-negara seperti Prancis, Inggris, dan AS mereda. Dow Jones Industrial Average sendiri relatif tidak berubah. Harga minyak melanjutkan tren penurunannya sepanjang minggu setelah laporan Reuters yang menyebutkan bahwa pejabat OPEC+ sedang mempertimbangkan untuk meningkatkan target produksi akhir pekan ini. Sementara itu, dolar AS bergerak menguat menjelang rilis laporan pekerjaan penting pada hari Jumat. Angka klaim pengangguran yang lebih tinggi menjadi "appetizer" sebelum rilis data utama, meskipun para pedagang tampaknya masih menunggu data tersebut.
Dampak Komentar The Fed dan Antisipasi Pemotongan Suku Bunga
Beberapa pejabat kunci Federal Reserve telah meningkatkan ekspektasi akan pemotongan suku bunga AS dalam beberapa hari terakhir. Pasar uang kini memperkirakan peluang hampir 100% bahwa pemotongan suku bunga akan dilakukan pada pertemuan The Fed kurang dari dua minggu lagi. "Pasar menjadi sedikit lebih yakin tentang pemotongan suku bunga The Fed bulan ini, sehingga memberikan tekanan moderat ke bawah pada yield obligasi," kata Derek Halpenny, kepala riset divisi pasar global MUFG. Ia menambahkan bahwa penurunan pasar ekuitas China sedikit menekan dolar Australia dan Selandia Baru di pasar valuta asing, tetapi selain itu, sebagian besar pasar berada dalam posisi "konsolidasi dan menunggu" angka penggajian pada hari Jumat.
Pembeli obligasi Eropa mendorong yield obligasi Jerman berjangka 30 tahun turun menjadi 3,3%. Yield obligasi Prancis turun sedikit lebih banyak menjadi 4,39%, setelah mencapai 4,523% pada hari Selasa, titik tertinggi sejak Juni 2009, karena kekhawatiran bahwa pemerintahnya mungkin akan kembali runtuh.
Penurunan Saham Salesforce dan Pendinginan Pasar China
Salah satu pengecualian dari situasi tenang sebelum rilis data penggajian adalah penurunan saham Salesforce sebesar 8% setelah pendapatan kuartal ketiga mengecewakan analis Wall Street karena monetisasi produk berbasis AI yang tertinggal. Meskipun euforia AI telah mendorong indeks utama AS ke rekor tertinggi berulang kali tahun ini, momentumnya mereda sejak angka dari Nvidia dan perusahaan lain gagal memikat investor.
Semalaman, aksi utama terjadi di China menyusul laporan bahwa regulator sedang mempersiapkan langkah-langkah pendinginan untuk pasar ekuitas. Saham blue-chip Beijing turun hingga 2,6%, sementara indeks STAR 50 yang sarat teknologi, yang melonjak hampir 30% bulan lalu, turun lebih dari 6% dalam hari terburuknya sejak April.
Antisipasi Rilis Data Penggajian AS dan Nominasi Pejabat The Fed
Di AS, data penggajian akan dirilis pada hari Jumat, tetapi para pedagang akan mendengarkan sidang pencalonan Stephen Miran, pilihan Presiden AS Donald Trump untuk menggantikan anggota dewan The Fed yang mengundurkan diri, Adriana Kugler. "Akan menarik untuk mendengar pertanyaan senator tentang pandangan Miran tentang kemandirian The Fed," kata Jim Reid, kepala riset makro global Deutsche Bank, mengingat Trump telah mencoba memecat pejabat The Fed Lisa Cook dan berulang kali mengkritik Ketua The Fed Jerome Powell.
Kekhawatiran tentang kemandirian The Fed belum mengurangi tekanan pada harga utang pemerintah utama, sehingga ada lega bahwa lelang obligasi Jepang berjangka 30 tahun telah berjalan lancar di Tokyo semalaman. Saham Australia naik 1%, pulih dari aksi jual terbesar dalam satu hari sejak April, sementara Nikkei 225 Tokyo ditutup naik 1,5%. Indeks acuan Sensex India naik hingga 1% seiring dibukanya kembali pasar setelah pemerintah memangkas pajak atas beberapa barang untuk mendorong konsumsi dan melawan tarif AS.
"Beige Book" Federal Reserve pada hari Rabu telah melukiskan gambaran ekonomi AS yang beragam, yang tampaknya menggarisbawahi kekhawatiran pembuat kebijakan moneter. Analis di ING menyebutnya "suram" dan mengatakan bahwa laporan tersebut dipenuhi dengan peringatan tentang efek inflasi dari tarif impor terhadap harga.
Yield obligasi Treasury AS berjangka 10 tahun turun tipis menjadi 4,18% di awal perdagangan AS, dengan yield 2 tahun yang lebih sensitif terhadap suku bunga berada di 3,6%, level terendah sejak awal Mei. Dolar AS menguat 0,2% terhadap yen menjadi 148,44, tetap berada dalam kisaran perdagangan di mana ia berada sejak awal Agustus. Dolar AS juga sedikit lebih tinggi terhadap euro pada $1,1648.
Di pasar komoditas, minyak mentah Brent turun lagi 1,3% menjadi di bawah $67 per barel, dan emas turun 0,3% setelah mencapai rekor tertinggi $3.578,5 per ons pada hari Rabu.