Penurunan Pasar Saham AS dan Dampaknya di Pasar Global

Pasar saham Amerika Serikat mengalami penurunan pada hari Jumat, didorong oleh penurunan saham teknologi, terutama Dell Technologies. Penurunan ini terjadi setelah data inflasi AS memperkuat ekspektasi penurunan suku bunga pada September. Dell mengalami penurunan sebesar 8,9% setelah merilis laporan keuangan pada Kamis malam yang menunjukkan tingginya biaya manufaktur untuk server yang dioptimalkan untuk kecerdasan buatan (AI). Penurunan ini juga menyeret saham-saham terkait AI lainnya, termasuk Nvidia (turun 3,3%) dan Broadcom (turun 3,6%), mengakibatkan penurunan signifikan pada indeks Nasdaq (lebih dari 1%) dan indeks teknologi S&P 500 (1,6%).

Analisis Data Inflasi dan Respon Pasar

Departemen Perdagangan AS melaporkan bahwa Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) naik 0.2% pada Juli, sama dengan perkiraan ekonom dan sedikit lebih rendah dibandingkan kenaikan 0.3% pada Juni. Inflasi PCE selama 12 bulan hingga Juli meningkat 2.6%, sama dengan angka Juni. Indeks Harga PCE inti (tidak termasuk komponen makanan dan energi yang mudah berubah) naik 0.3% pada bulan lalu, sama dengan kenaikan inflasi inti pada Juni.

Art Hogan, kepala strategi pasar di B. Riley Wealth di Boston, menyatakan optimismenya melalui email: "Sangat memuaskan melihat rencana berjalan sesuai harapan. Angka konsumsi pribadi, pengeluaran, pendapatan, dan belanja hari ini berada tepat di tengah-tengah target. Hal ini membuka peluang bagi Fed untuk memangkas suku bunga pada September dan kemungkinan besar pada Oktober dan Desember."

Sentimen pasar semakin condong ke arah penurunan suku bunga, dengan probabilitas penurunan suku bunga oleh Federal Reserve (Fed) pada bulan depan mencapai 89%, naik dari 84% sebelum data inflasi dirilis. Peningkatan ekspektasi ini didorong oleh pernyataan dovish yang mengejutkan dari Ketua Fed, Jerome Powell, pada Jumat pekan lalu.

Dampak pada Mata Uang dan Indeks Pasar Lainnya

Euro menguat 0.11% terhadap dolar AS, mencapai $1.1696. Indeks dolar AS, yang mengukur nilai dolar terhadap sekeranjang mata uang lainnya, turun 0.09% menjadi 97.79. Dow Jones Industrial Average turun 92.02 poin (0.20%) menjadi 45,544.88, S&P 500 turun 41.60 poin (0.64%) menjadi 6,460.26, dan Nasdaq Composite turun 249.61 poin (1.15%) menjadi 21,455.55.

Zachary Hill, kepala manajemen portofolio di Horizon Investments di Charlotte, North Carolina, mencatat bahwa penurunan tersebut terutama terjadi pada sektor teknologi. Meskipun demikian, kinerja pasar saham AS secara bulanan tetap positif, dengan S&P 500 naik 1.9%, Dow naik 3.2%, dan Nasdaq naik 1.6%. Pasar keuangan AS akan tutup untuk liburan Hari Buruh pada Senin.

Pasar saham Eropa juga ditutup lebih rendah, mencapai titik terendah dalam lebih dari dua minggu, terbebani oleh penurunan bank-bank Inggris. Data yang dirilis pada hari Jumat menunjukkan kenaikan harga konsumen di Prancis sedikit lebih rendah dari perkiraan, sementara tingkat inflasi 12 bulan Spanyol yang selaras dengan Uni Eropa tetap stabil di 2.7%. Indeks saham global MSCI turun 0.50%, dan indeks pan-Eropa STOXX 600 turun 0.64%.

Pergerakan Yield Obligasi dan Pernyataan Pejabat Fed

Yield obligasi jangka panjang AS sedikit meningkat karena para pedagang menutup posisi menjelang akhir pekan panjang dan melakukan reposisi untuk akhir bulan. Yield obligasi pemerintah AS 10 tahun naik 1.6 basis poin menjadi 4.223%. Yield obligasi pemerintah AS 2 tahun turun 1.6 basis poin menjadi 3.619%, turun 33 basis poin pada bulan ini, penurunan terbesar dalam setahun.

Gubernur Fed Christopher Waller menyatakan pada hari Kamis bahwa ia ingin mulai memangkas suku bunga bulan depan dan "sangat mengharapkan" pemotongan suku bunga lebih lanjut untuk membawa suku bunga kebijakan Fed lebih dekat ke tingkat netral.

Antisipasi Data Pasar Kerja dan Kasus Hukum

Investor dengan saksama menunggu data pekerjaan AS untuk Agustus, yang akan dirilis Jumat depan. Mereka juga memantau perkembangan berita terkait upaya Presiden AS Donald Trump untuk memecat Gubernur Fed Lisa Cook. Seorang hakim federal menyatakan akan menetapkan jadwal pembahasan yang dipercepat dalam upaya Cook untuk sementara memblokir pemecatan oleh Trump sementara ia mengajukan gugatan yang menyatakan bahwa Trump tidak memiliki alasan yang sah untuk memecatnya.

Harga minyak mentah AS turun 59 sen menjadi $64.01 per barel, dan Brent turun 50 sen menjadi $68.12. Harga emas spot naik 0.88% menjadi $3.446,75 per ons.