Pergerakan Pasar Global: Inflasi Jepang dan Spekulasi Kenaikan Suku Bunga
Pergerakan Pasar Global: Inflasi Jepang dan Spekulasi Kenaikan Suku Bunga
Pasar saham Asia mengalami penurunan pada hari Jumat, sementara yen Jepang mengarah pada pekan terbaiknya dalam empat bulan terakhir. Data inflasi domestik yang kuat mendorong para pedagang untuk memperkirakan kenaikan suku bunga yang segera dilakukan oleh Bank of Japan (BOJ). Kondisi pasar Amerika Serikat yang tutup karena liburan Thanksgiving menyebabkan sedikit informasi yang dapat digunakan sebagai acuan pasar Asia.
Penurunan Saham Asia dan Pengaruh Inflasi Jepang
Indeks MSCI Asia-Pacific yang paling luas (tidak termasuk Jepang) turun 0,3%, dan secara keseluruhan turun 0,5% untuk minggu ini. Nikkei Jepang juga mengalami penurunan sebesar 0,7% seiring dengan penguatan yen setelah rilis data inflasi Tokyo. Data tersebut menunjukkan bahwa harga konsumen inti di ibu kota Jepang meningkat pada bulan November dan tetap berada di atas target 2% bank sentral, sebagai tanda meluasnya tekanan harga.
Penguatan yen terhadap dolar Amerika Serikat cukup signifikan. Dolar AS jatuh 0,9% menjadi 150,17 yen, mengakibatkan kerugian mingguan sebesar 3%, yang merupakan penurunan terbesar sejak akhir Juli. Kemunculan data inflasi ini telah mengubah pandangan pasar terhadap kemungkinan kenaikan suku bunga BOJ. Probabilitas kenaikan suku bunga BOJ pada bulan Desember kini mencapai 60%, meningkat dari ketidakpastian sebelumnya. Penguatan ekonomi Jepang dan kekhawatiran terhadap pelemahan yen telah menambah urgensi bagi BOJ untuk bertindak.
Analis dari ING dalam sebuah catatan menyatakan, "Kami mencatat bahwa percepatan inflasi, dikombinasikan dengan pemulihan aktivitas bulanan yang solid, meningkatkan kemungkinan kenaikan suku bunga BoJ lainnya pada bulan Desember."
Pergerakan Pasar di Luar Jepang
Minimnya aktivitas perdagangan di Amerika Serikat karena liburan Thanksgiving menyebabkan pasar keuangan relatif tenang. Namun, terdapat beberapa pergerakan yang signifikan di pasar lain. Kontrak berjangka Wall Street naik 0,1% di Asia, sementara imbal hasil Treasury mereda seiring dengan dibukanya pasar tunai di Jepang. Imbal hasil obligasi pemerintah AS tenor 10 tahun turun 2 basis poin (bps) menjadi 4,240%, terendah dalam sebulan, dan turun 17 bps untuk minggu ini, penurunan terbesar sejak awal September.
Dolar AS melemah 1,4% terhadap mata uang utama lainnya sepanjang minggu ini, seiring dengan meningkatnya harapan pasar akan pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve (The Fed) pada bulan Desember. Peluang pemotongan suku bunga sebesar seperempat poin oleh The Fed pada bulan Desember meningkat menjadi 63%, dari 55% seminggu sebelumnya, menurut CME Group's Fed Watch Tool.
Situasi di Eropa
Sebagian besar aktivitas perdagangan semalam terjadi di Eropa. Imbal hasil obligasi pemerintah Prancis sedikit menurun, memberikan sedikit kelegaan bagi pemerintah Prancis. Sebelumnya, biaya pinjaman Prancis terhadap Jerman mencapai titik tertinggi sejak 2012 pada hari Rabu. Langkah ini diambil setelah Perdana Menteri Prancis, Michel Barnier, membatalkan rencana untuk menaikkan pajak listrik dalam anggaran 2025, menanggapi ancaman dari partai sayap kanan untuk menjatuhkan pemerintah jika beban pajak pada kelas pekerja tidak dikurangi.
Inflasi Jerman pada bulan November meleset dari perkiraan, menunjukkan beberapa risiko penurunan bagi pembacaan inflasi zona euro yang akan dirilis kemudian pada hari itu. Para pedagang masih cenderung memperkirakan pemotongan suku bunga 25 bps dari European Central Bank (ECB) pada bulan Desember, setelah anggota dewan ECB, Isabel Schnabel, mengatakan bahwa pemotongan suku bunga hanya boleh dilakukan secara bertahap.
Harga Komoditas
Harga minyak sedikit meningkat, tetapi diperkirakan akan mengalami kerugian mingguan karena kesepakatan gencatan senjata antara Israel dan Hizbullah di Lebanon. Harga minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) AS naik 0,1% menjadi $68,76 per barel, tetapi turun 2,5% untuk minggu ini. Harga emas juga turun 2,7% untuk minggu ini, berada di angka $2.638,29 per ons. Secara keseluruhan, minggu ini menunjukkan dinamika pasar yang dipengaruhi oleh berbagai faktor, mulai dari data inflasi hingga spekulasi kebijakan moneter dan perkembangan geopolitik.