Rekor Tertinggi FTSE 100 Didorong Data Pertumbuhan Ekonomi yang Lemah

Meskipun data pertumbuhan ekonomi di Eropa dan AS menunjukkan angka yang lemah, indeks FTSE 100 di London berhasil mencapai rekor tertinggi sepanjang masa pada hari Kamis. Hal ini dipicu oleh kinerja sektor pertambangan yang kuat, dan harapan akan pemotongan suku bunga oleh bank sentral.

Analisis Pertumbuhan Ekonomi yang Lemah

Axel Rudolph dari IG mengamati bahwa pertumbuhan ekonomi AS yang melambat menjadi yang terlemah dalam tiga kuartal terakhir telah menghidupkan kembali harapan bahwa Federal Reserve (The Fed) mungkin akan mengurangi sikap hawkish-nya. Kondisi serupa terlihat di Zona Euro, di mana PDB-nya stagnan dan ekonomi Jerman, yang telah mengalami resesi ringan sejak 2023, mengalami penyusutan lebih besar dari yang diperkirakan pada kuartal keempat. Situasi ini meningkatkan kemungkinan pemotongan suku bunga lebih lanjut oleh Bank Sentral Eropa (ECB).

Data dari Eurostat menunjukkan Produk Domestik Bruto (PDB) di Zona Euro tidak berubah pada kuartal terakhir 2024, setelah mengalami pertumbuhan 0,4% pada kuartal ketiga. Angka ini berada di bawah konsensus yang dikutip FXStreet, yang memperkirakan peningkatan marjinal sebesar 0,1%. Jack Allen-Reynolds dari Capital Economics memperkirakan bahwa pertumbuhan dan inflasi yang lemah akan memaksa ECB untuk menurunkan suku bunga lebih jauh daripada yang diperkirakan sebagian besar investor, dengan suku bunga deposit turun menjadi 1,5% tahun ini.

Di AS, pertumbuhan ekonomi juga melambat lebih dari yang diperkirakan pada kuartal terakhir 2024. Perkiraan awal yang diterbitkan oleh Biro Analisis Ekonomi menunjukkan PDB riil tumbuh 2,3% secara kuartalan basis tahunan pada tiga bulan terakhir 2024. Pertumbuhan ini melambat dari lonjakan 3,1% pada kuartal ketiga, dan berkinerja di bawah konsensus pasar yang dikutip FXStreet, yang memperkirakan perlambatan pertumbuhan tahunan yang lebih ringan menjadi 2,6%. Namun, ING menjelaskan bahwa data yang tampak lemah tersebut sebenarnya lebih kuat daripada yang terlihat. Mereka menunjuk pada kekuatan konsumsi yang tersembunyi di balik penurunan persediaan yang besar dan dampak pemogokan Boeing yang menekan investasi terkait pesawat terbang. Faktor-faktor ini diperkirakan akan membaik pada kuartal ini, tetapi risiko penurunannya adalah peningkatan impor karena perusahaan AS berupaya menghindari potensi tarif yang dapat berlaku mulai akhir pekan ini.

Pergerakan Indeks Pasar Saham

Indeks FTSE 100 berakhir naik 89,07 poin (1,0%) menjadi 8.646,88. Sebelumnya, indeks mencapai rekor intraday tertinggi 8.655,19. FTSE 250 naik 245,37 poin (1,2%) menjadi 20.802,07, dan AIM All-Share naik 6,04 poin (0,9%) menjadi 718,23. Cboe UK 100 naik 1,1% menjadi 866,99, Cboe UK 250 naik 1,2% menjadi 18.193,88, tetapi Cboe Small Companies turun 0,5% menjadi 15.935,40. Di pasar saham Eropa, CAC 40 di Paris naik 0,9%, sementara DAX 40 di Frankfurt naik 0,4%, juga mencatat rekor intraday tertinggi. Bank Sentral Eropa menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin menyusul data yang menunjukkan ekonomi Zona Euro berhenti tumbuh pada tiga bulan hingga Desember. Pemotongan seperempat poin ini sesuai dengan yang diharapkan, sehingga suku bunga fasilitas deposit, operasi pembiayaan utama, dan fasilitas pinjaman marjinal menjadi 2,75%, 2,90%, dan 3,15% masing-masing. Presiden ECB Christine Lagarde mengatakan pemotongan suku bunga setengah poin yang lebih besar tidak dipertimbangkan oleh para pembuat kebijakan, tetapi ia menyarankan terlalu dini untuk membahas apakah perlu menghentikan pelonggaran kebijakan moneternya. Lagarde mengatakan akan "prematur pada saat ini" untuk membicarakan "di mana kita harus berhenti".

Di New York, saham menunjukkan pergerakan yang beragam pada saat penutupan pasar London. Dow Jones Industrial Average naik 0,2%, S&P 500 naik 0,1%, sementara Nasdaq Composite turun 0,2%. Saham pembuat mobil listrik Tesla naik 2,2%, induk Facebook Meta Platforms naik 1,6%, tetapi perusahaan perangkat lunak Microsoft turun 6,3%. Ketiganya melaporkan pendapatan setelah penutupan pasar di New York pada hari Rabu. Apple, perusahaan paling berharga di dunia, turun 0,4%, melaporkan setelah penutupan pasar pada hari Kamis.

Kinerja Saham Unggulan

Kenaikan harga emas mendorong kinerja saham Endeavour Mining dan Fresnillo, masing-masing naik 6,0%. Harga emas diperdagangkan mendekati rekor tertinggi sepanjang masa, mencapai USD 2.793,57 per ons pada saat penutupan pasar London pada hari Kamis, dibandingkan USD 2.752,18 pada hari Rabu. Endeavour Mining juga mengumumkan dividen per saham 2024 sebesar 98 sen AS, naik 21% dari 81 sen AS pada tahun 2023. Hal ini dihasilkan dari dividen per saham paruh kedua yang "rekor" sebesar 57 sen AS, naik 39% dari 41 sen AS setahun sebelumnya. Untuk tahun 2025, panduan produksi Endeavour berada di antara 1,10 juta dan 1,26 juta ons emas. Ini mencerminkan pertumbuhan hingga 15% dibandingkan dengan 1,10 juta ons pada tahun 2024.

St James's Place melonjak 9,5% setelah melaporkan dana yang dikelolanya tumbuh lebih dari 10% selama tahun 2024, setelah kuartal terakhir yang "kuat". Perusahaan manajemen kekayaan yang berbasis di Cirencester, Gloucestershire ini mengatakan dana yang dikelola pada akhir tahun 2024 mencapai GBP 190,21 miliar, naik 12% dari GBP 168,20 miliar tahun sebelumnya. Airtel Africa, penyedia layanan telekomunikasi dan uang seluler di 14 negara di Afrika, juga mengalami kenaikan saham sebesar 9,0% setelah perusahaan tersebut mengatakan laba sebelum pajak melonjak menjadi USD 316 juta pada kuartal ketiga yang berakhir pada Desember dari USD 43 juta setahun sebelumnya. Shell naik 2,7%. Perusahaan minyak ini mempertahankan laju pembelian kembali saham sebesar USD 3,5 miliar meskipun pendapatan kuartal keempat yang lebih lemah dari yang diharapkan, yang mencerminkan penghapusan nilai dalam bisnis eksplorasi minyaknya dan harga minyak yang lebih rendah.

Pergerakan Mata Uang dan Komoditas

Setelah data PDB tersebut, pound sterling dipatok pada USD 1,2461 pada akhir Kamis sore di London, naik dari USD 1,2435 pada penutupan pasar saham pada hari Rabu. Euro juga naik menjadi USD 1,0423, dibandingkan USD 1,0419. Terhadap yen Jepang, dolar diperdagangkan lebih rendah pada JPY 154,37 dibandingkan JPY 155,08. Data PDB tersebut mengikuti kebijakan Federal Reserve yang mempertahankan suku bunga pada hari Rabu. Ketua bank sentral AS Jerome Powell mengatakan keadaan berada di "tempat yang sangat baik untuk kebijakan moneter dan ekonomi AS", menekankan tidak ada tergesa-gesa untuk melakukan penyesuaian pada kebijakan. Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC), seperti yang diharapkan, membiarkan kisaran suku bunga federal funds tidak berubah pada 4,25%-4,50% dalam keputusan bulat. Harga minyak Brent diperdagangkan pada USD 77,18 per barel pada saat penutupan pasar saham di London pada hari Kamis, sedikit turun dari USD 77,21 pada hari Rabu. Kalender ekonomi global pada hari Jumat akan menampilkan data indeks harga pengeluaran konsumsi pribadi AS dan indeks biaya kerja pada pukul 13.30 GMT.